1. 英伟达FY2027 Q2财报全面超预期：营收962.2亿美元同比增106%，CFO罕见提前指引2028财年营收增约70%，AWS拟新增部署200万块GPU
英伟达公布2027财年第二季度财报：营收962.21亿美元（同比+106%、环比+18%），非GAAP EPS 2.22美元（预期2.08），GAAP净利润596.88亿美元（+126%），毛利率75.0%。数据中心收入890.23亿美元创历史新高（+117%），其中超大规模云厂商487.1亿（+102%）、AI云/工业/企业403.13亿（+138%），需求结构向更广泛客户群扩散；面向中国的Hopper出货占数据中心收入已不足1%。第三财季营收指引1080亿美元（±2%），高于市场预期1042-1052亿，但毛利率指引降至74%引发存储涨价侵蚀毛利的担忧。电话会上CFO克雷斯罕见提前指引2028财年营收同比增长约70%，黄仁勋称"AI投资唯一的遗憾是没能更早、投入更多"；英伟达与AWS宣布拟于2027-2028年新增部署200万块GPU。市场反应"财报和电话会两重天"：盘后先跌约3%（指引未达最乐观预期+循环融资质疑），电话会后由跌转涨。
2. OpenAI公布自研AI推理芯片Jalapeno测试结果：响应速度与能效双双击败英伟达GB300，今年晚些时候投入使用
OpenAI芯片业务负责人Richard Ho向彭博表示，首款自研AI推理芯片Jalapeno在两项关键指标上超越英伟达当前最强产品GB300：单位功耗可处理的AI工作负载、响应速度。测试使用GPT-OSS 120B、DeepSeek、Moonshot Kimi K2.5等模型。据SemiAnalysis披露：GPT-OSS 120B上Jalapeno每秒输出约1459个Token（GB200仅535），端到端延迟1.65秒（GB300约6秒）；功耗仅700瓦，每芯片每小时总拥有成本约1.56美元，与H100持平而远低于Vera Rubin的3.61美元。该芯片与博通合作开发、台积电3nm工艺，从设计启动到流片仅约16个月（关键CoWoS封装节点2025年11月完成），OpenAI计划今年晚些时候用它支持自家模型，并强调英伟达仍是关键供应商、自研芯片短期不会取代。
3. Anthropic冲击"商业史最大IPO"：2万亿美元估值、拟募资最高1000亿美元，抛出超30万亿美元TAM叙事
据华尔街日报8月25日报道，Anthropic在IPO筹备中向投资者提出超30万亿美元的潜在市场规模（TAM）预测，超过SpaceX上市时的28.5万亿美元，成为商业史上最庞大的市场叙事——测算逻辑被媒体解读为统计未来全球所有"可被AI替代或完成的工作"的经济价值。公司拟募资最高1000亿美元、估值锚定约2万亿美元，预计未来数周提交财务文件、最快9-10月挂牌。底气来自财务表现：Q2单季营收至少109-116亿美元（环比翻倍以上）并首次实现调整后营业利润为正，投资者乐观预测其年化收入年底冲击1000亿美元。分析师同时警告：美国数据中心建设受阻、海外低价模型竞争加剧背景下，超高估值的容错率正在降低。
4. 路透：月之暗面与微软、亚马逊、谷歌洽谈Kimi K3收入分成，抽成最高30%，或成中国AI公司与美国云巨头首个大型分成协议
路透社8月26日引述三名知情人士报道，正筹备港股上市的月之暗面正与微软Azure、亚马逊AWS、谷歌云洽谈收入分成协议，拟允许三大美国云计算巨头托管其旗舰模型Kimi K3，月之暗面寻求从K3相关服务收入中获得最高30%的分成——该比例与其开放权重模型大客户条款基本一致（年收入超2000万美元即需另签商业协议）。谈判仍处早期阶段，分歧集中在分成机制、数据存取权限、Token消耗量审计等，能否达成尚不确定；月之暗面已与部分较小云平台签署类似协议，阿里巴巴也在寻求与新款开源模型主要用户达成分成协议。若达成，这将是中国AI企业与美国大型云计算公司之间首个重要收入分成协议，凸显中国模型在美国市场日益增长的需求。
5. MiniMax中期业绩会：8月ARR突破8亿美元、Q2收入环比增81.8%、7月Token消耗达1月20倍，大规模国产算力集群将上线
MiniMax在8月26日晚的2026年中期业绩会上披露：8月年度经常性收入（ARR）已超8亿美元，第二季度收入环比增长81.8%，7月Token消耗量达到1月的20倍，B端业务在整体ARR中贡献超80%；今年上半年总收入约1.2亿美元、同比增长283%。算力方面，公司称是国内最早建立规模化长期稳定基础设施的两家独立大模型公司之一，ETTR（有效训练时间比例）达97%，并宣布正在推进M3和H3模型的国产芯片适配，大规模国产算力集群将很快上线并逐步承担真实生产流量。
6. 英伟达与AI编程创企Poolside达成60亿美元非独家授权协议并持有10亿美元股权：从"卖铲子"转向直接参与模型层竞争
据moomoo援引分析师报告，英伟达与初创公司Poolside达成价值60亿美元的非独家授权协议，并持有其价值10亿美元的股权，双方将合作构建一个强大的开源权重AI模型，旨在与DeepSeek和Kimi K3竞争。此举标志着英伟达从"卖铲子"的算力供应商转向直接参与模型层竞争的重大转变——在头部客户纷纷自研芯片（如OpenAI的Jalapeno）的当口，芯片巨头开始用资本绑定模型生态。同日消息，印度AI公司AMI宣布部署9000颗英伟达Rubin GPU建设30MW集群。
7. 软银拟发行100亿至200亿美元债券为OpenAI投资贷款再融资，今年全球企业已通过债市为AI募资超4100亿美元
据彭博社报道，软银集团正与投资银行洽谈100亿至200亿美元的债券发行计划，为其投资OpenAI获得的400亿美元过桥贷款进行再融资，最早9月发行，可能以美元和欧元计价，并将十多年来首次采用144A规则向美国机构投资者发行；此外软银还计划在日本发行1万亿日元零售债券。软银计划10月前向OpenAI完成总计近650亿美元投资，其信用评级自2013年以来一直处于垃圾级。业内汇编数据显示，今年以来全球企业仅通过债券市场就为数据中心及其他AI相关投资募得超4100亿美元——AI竞赛的债务融资规模正快速膨胀，市场对"循环交易"推高系统风险的担忧同步升温。
8. OpenAI数据中心负责人Chris Malone离职，成为2026年以来该公司第12位高管变动
据财联社8月26日报道，OpenAI数据中心负责人Chris Malone近日确认离职。Malone于2025年3月加入OpenAI，此前曾在Meta和Google担任"杰出工程师"，深度参与OpenAI到2030年投入约6000-7500亿美元算力的"星际之门"基础设施建设计划。OpenAI回应称近期对基础设施部门进行了重组。此前8月首席营收官丹妮丝·德雷瑟与前COO布拉德·莱特卡普已相继离职。背景：OpenAI业务转型加速，企业客户收入占比升至54%、7月年化营收达400亿美元，但Q2亏损扩至123亿美元；其离职正值美国社会对数据中心建设的反弹情绪升温、数据中心问题成为中期选举潜在焦点议题之际。
9. 浙江省数据集团揭牌成立：杭钢集团全资设立、首期注册资本20亿元，统筹全省公共数据运营与"算力一张网"
8月26日，浙江省数据集团有限公司揭牌仪式在杭州举行，全省数据资源开发利用和人工智能产业发展省级平台正式落地。该集团由杭钢集团全资设立，首期注册资本20亿元，承担全省公共数据授权运营、省级数据枢纽建设等职能，并协助推进全省"算力一张网"建设、实现全省算力统一建设调度与运营。浙江成为继上海、广东之后又一个设立省级数据集团的省份，传统钢铁国企直接操盘省级数据与算力平台，是省级AI基础设施统筹体制的最新落地案例。
10. DeepSeek传出科创板IPO筹备新进展：前7月营收4.75亿元同比增约9倍、毛利率44.6%，最快明年二季度启动上市（未经官方证实）
据The Information援引知情人士报道，DeepSeek今年前7个月营收约4.75亿元人民币（较去年全年高约9倍），净亏损约7.15亿元（去年同期净亏损9.35亿元）；整体毛利率44.6%，其中API业务毛利率达82.9%。公司正在全力推进第二轮融资，目标募集500亿元、对应目标估值5000亿元，并计划最早于2027年第二季度启动IPO（此前华尔街日报报道称其评估在上海上市可行性、目标今年底前递交申请）。8月DeepSeek上调API定价：旗舰V4-Pro模型高峰时段输出每百万token升至3.96美元、非高峰1.98美元（此前0.87美元）。注：公司官方未正式确认IPO时间表，相关消息均为知情人士披露。
11. 英伟达通知客户AI服务器2027年初起涨价超15%：HBM与存储成本上升沿供应链传导
据36氪及台媒FTNN援引外媒报道，英伟达已通知客户，因HBM、DRAM等存储芯片价格持续上涨，2027年初开始出货的搭载Grace Blackwell和Vera Rubin的AI服务器系统价格将上涨超15%，最终涨幅取决于产品代际与存储配置。这一轮涨价的本质是ODM将上游存储成本向云厂商传导，而非英伟达GPU单独提价——AI服务器中内存、存储、网络、液冷等非GPU组件成本占比越来越高，将考验英伟达能否守住毛利率并加剧云厂商用自研ASIC承接成熟推理任务的动力，与本次财报中Q3毛利率指引降至74%相互印证。
12. Anthropic与Nscale签450亿美元算力租约：租用西弗吉尼亚Monarch数据中心460MW，Nscale将采用英伟达Vera Rubin芯片
彭博社报道，Anthropic同意未来6年向英国AI云公司Nscale支付450亿美元，租用其西弗吉尼亚州Monarch数据中心约460兆瓦AI算力（相当于约34.5万户美国家庭用电），Nscale将采用英伟达Vera Rubin芯片、明年底陆续上线；整个Monarch园区规划1.35吉瓦、总投资约710亿美元（其中AI芯片约470亿美元）。该项目原由微软3月签意向书预订、今夏退出，Anthropic接手。这是Anthropic IPO前锁定算力的最新一环：近期已与Fluidstack（500亿美元）、Volta Infra（100亿美元）、SpaceX（约450亿美元）签多项巨额算力协议；Nscale最快下月启动美国IPO、拟募资最高30亿美元。
13. 国新办"十五五"发布会：我国智能算力规模达2185EFLOPS、建成70余条算力大通道，近200项AI关键标准成功研制、多城开展AI伦理审查实践
8月26日国新办举行"开局起步'十五五'"系列主题新闻发布会，工信部相关负责人介绍新型工业化推进情况：从基础上看，截至6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS，围绕算力枢纽建成70余条算力大通道，国产开源模型成为更多全球用户优先选择；从应用上看，AI已基本贯穿研发设计、生产制造、质检运维全链条，机器人在生产制造、应急救援、餐饮零售等场景开启"作业模式"；从治理上看，近200项人工智能关键标准成功研制，正组织多个城市开展AI伦理审查与服务实践，近期发布的《国际人工智能伦理治理行动计划》获各方积极响应。
14. 比尔·盖茨发6000字长文警告AI"动荡期"：呼吁划定"人类保留"岗位、对机器人与AI Token征税，政府准备严重不足
微软联合创始人比尔·盖茨8月26日发表约6000字长文（其卷入爱泼斯坦丑闻后首次系统性阐述AI观点），警告AI将带来"人类历史上最动荡的时期之一"，各国政府准备严重不足，应对力度需超过"9·11"后的国家安全体制变革。核心主张：①政策制定者应将部分岗位划为"人类保留"（human reserved）——类比自然保护区，如机器人技术上可以告知患者绝症但"不应该这么做"，以保护难以转行的劳动者；②现行税制变相鼓励机器换人（雇人缴工资税、买机器人可抵扣），应与Anthropic、OpenAI共同呼吁对机器人和AI处理的Token征税；③担忧AI削弱年轻人批判性思维与社交能力。
15. 江苏印发《促进生物医药产业高质量发展三年行动计划》：前瞻布局AI制药模型，推进"人工智能+医疗健康"行动
8月26日江苏省印发《江苏省促进生物医药产业高质量发展三年行动计划》，明确支持医药龙头企业与人工智能企业、高校院所合作，前瞻性布局基础模型、药物研发设计AI模型等关键领域；推动AI在药物靶标筛选、药物分子设计、中药组方优化、药械制造等场景推广应用，支持开发AI预测、类器官与器官芯片模型加速临床前研究。计划还提出推进"人工智能+医疗健康"行动、依托算力调度平台降低算力使用成本，目标到2028年全省生物医药产业规模、创新药械数量保持全国领先；配套省战新母基金支持生物医药专项母基金直投创新药械。
16. 深信服AI安全智能体以93.2%综合成功率登顶CyberGym全球第一，首个登顶该评测的中国厂商
国际权威AI安全实战评测CyberGym最新榜单显示，深信服AI安全智能体以93.2%的综合成功率登顶全球第一，超越多家国际AI巨头，且成绩基于纯国产基座模型加固定配置实现，成为首个在该评测登顶的中国厂商。CyberGym由加州大学伯克利分校于2025年6月发布，是全球规模最大、最贴近真实工业防御场景的AI安全实战靶场之一，要求模型在海量源码、复杂上下文及多阶段对抗环境下完成自主推理、漏洞复现与验证。
17. 端侧AI芯片公司半年报密集报喜：近10家公司业绩预喜，全志科技净利同比增204%、富瀚微预增最高14倍
证券时报报道，截至8月26日已有近10家端侧AI芯片公司披露半年度业绩报喜：全志科技上半年营收18.88亿元（+41.23%）、归母净利润4.9亿元（+204.17%）；富瀚微预计营收14-15亿元（+103%-118%）、净利润同比预增1072%-1420%。驱动因素为端侧AI场景（智能终端、自动驾驶、IoT、具身智能、家庭智能终端）快速普及带来的SoC算力需求爆发。中信建投估算2026年手机与PC端AI渗透率将分别达45%和62%；芯原股份董事长戴伟民判断AI眼镜、AI玩具、智能戒指等端侧AI产品将迎来集中爆发。
18. 券商AI布局从"投入期"迈向"产出期"：自研垂类大模型投用，智能投顾客户月留存率超90%
新华网8月26日报道，多家券商上半年财报显示AI战略步入兑现期，落地效果开始通过客户留存率、交易量、月活等硬指标检验。国泰海通以自研千亿参数多模态证券垂类大模型"君弘灵犀"为底座开放灵犀Skills，累计智能化服务逾8300万人次，君弘智投体系智能投顾客户月留存率超90%；东方财富依托自研妙想AI基座推出"妙想Claw"；东北证券AI赋能客户画像后上半年经纪业务新增有效户同比增75.58%；中信证券推进"AI+风险"多场景应用。路径分化明显：少数头部自研大模型开放生态，更多券商务实发力应用层。
19. 上海发布《战略性新兴产业发展"十五五"规划》：集成电路/生物医药/AI三大先导产业年均增速10%+，AI芯片设计垂类模型、端侧AI芯片列入重点
8月26日上海市政府办公厅印发《上海市战略性新兴产业发展"十五五"规划》：到2030年战略性新兴产业增加值达2.1万亿元，工业战新产业产值占规上工业总产值比重超50%，集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业制造业年均增速10%以上。AI相关看点：集成电路领域重点发展高端芯片和AI赋能设计（搭建芯片设计垂类模型和智能体、通过AI重塑设计流程与仿真加速）、先进封装、三维堆叠架构芯片；人工智能领域重点发展大模型和智能体、攻克长程规划/灵巧操作等大小脑核心算法、攻克光电混合通讯/存算协同/预填充-解码分离等技术；智能终端领域打造AI电脑、AI手机、AI眼镜、仿生机器人等新型消费终端，并布局端侧AI芯片与轻量化多模态端侧垂类模型。
20. 上证报头版：781份创业板半年报印证AI产业链高景气——营收同比增24%、净利润增43%，算力服务领跑
上海证券报8月27日头版报道，截至8月26日早间，创业板1403家公司中781家披露2026年半年报，合计营收1.61万亿元（同比+24.04%）、归母净利润1485.35亿元（同比+43.27%）、扣非净利润1301.77亿元（同比+43.90%），交出营收快速增长、盈利能力增强的答卷。算力服务、新能源、半导体等高景气赛道成为拉动业绩增长的核心引擎，AI产业链高景气度持续验证；同期光通信设备板块62家已披露半年报公司中，光模块、光器件、光纤光缆头部企业普遍营收利润双升，AI算力基础设施建设提速是本轮光通信景气的核心动力。